На прошедшем в Ноябрьске форуме «Дни малого бизнеса Ямала» наш корреспондент встретился с заместителем управляющего Отделением по Тюменской области Уральского ГУ Банка России Сергеем Четверухиным. Речь шла о ключевой ставке и региональной инфляции.
– 26 апреля 2019 года Банк России принял решение сохранить ключевую ставку. Что такое ключевая ставка и почему было принято именно такое решение?
– Ключевая ставка – основной инструмент денежно-кредитной политики, с помощью которого Центральный банк влияет на ситуацию в экономике, на спрос и через него – на инфляцию. При этом основная задача денежно-кредитной политики Банка России – ценовая стабильность и удержание инфляции вблизи 4% постоянно. Решение по ключевой ставке принимается на основании экономического прогноза, то есть с учетом того, как это решение повлияет на ситуацию в будущем. Банк России устанавливает ключевую ставку на уровне, обеспечивающем низкую инфляцию и стабильное развитие экономики.
Совет директоров Банка России 26 апреля принял решение о сохранении ключевой ставки на уровне 7,75% годовых. Такое решение принято с учетом следующих факторов. В марте годовая инфляция в России прошла локальный пик и в апреле начала замедляться. При этом текущие темпы прироста потребительских цен складываются несколько ниже прогноза Банка России. В апреле инфляционные ожидания населения незначительно выросли после их заметного уменьшения в марте. Ценовые ожидания предприятий продолжили снижаться, но остаются на повышенном уровне. Краткосрочные проинфляционные риски снизились. Решения Банка России о повышении ключевой ставки в сентябре и декабре 2018 года были достаточными для ограничения эффектов разовых проинфляционных факторов. По прогнозу Банка России, годовая инфляция вернется к 4% в первой половине 2020 года.
– Как изменилась региональная инфляция на Ямале в текущем году? Можете привести конкретные примеры, что подешевело и подорожало?
— Регионы «тюменской матрёшки» входят в первую десятку регионов с самой низкой инфляцией в России. Так, в марте 2019 года годовая инфляция в Тюменской области (без учета автономных округов) составила 3,8%, в Ханты-Мансийском автономном округе–Югре – 3,1%, самая низкая инфляция сложилась в Ямало-Ненецком автономном округе – 2,4%. Для сравнения, годовой темп прироста потребительских цен в России в марте был на уровне 5,3%.
В июле-августе 2018 года инфляция в годовом выражении на Ямале составляла 4%, затем она замедлилась и с ноября прошлого года не превышала 3%.
В сегменте продовольственных товаров в марте 2019 года инфляция на Ямале составила 2,1%. Низкий уровень инфляции объясняется поставкой продукции через северный завоз и установкой региональными органами власти предельных торговых надбавок на товары первой необходимости. Тем не менее, в округе отмечен рост цен на плодоовощную продукцию на 4,8% в годовом выражении, в основном за счет динамики цен на белокочанную капусту (прирост 43%), мясопродукты (3,7%) и муку (3,8%). Повышение цен на капусту было обусловлено сокращением объемов сева данной культуры и неустойчивостью к длительному хранению. Поступления свежего урожая из южных регионов постепенно стабилизирует ситуацию на рынке. По сравнению с мартом прошлого года снизились цены на куриные яйца – на 2%, макароны и крупы – на 4%.
В группе непродовольственных товаров инфляция в годовом выражении составила в марте 3,4%, более всего подорожали моторное топливо, электротовары и другие бытовые приборы. Инфляция услуг составила всего 1,3%, что обусловлено снижением цен на услуги связи и услуги пассажирского транспорта. На фоне общероссийского роста цен на авиаперевозки стоимость перелетов в автономном округе снизилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в связи с тем, что авиакеросин был приобретен в летний завоз, когда цены были ниже.
– Официальная инфляция, по данным Росстата, довольно низкая, но мы видим, что некоторые товары дорожают весьма существенно. Почему так происходит?
— Инфляция измеряется на основе индекса потребительских цен (ИПЦ), который рассчитывается Росстатом. Специалисты берут большую корзину товаров и услуг – свыше 500 наименований и сопоставляют цены за определенный период времени. Официальная инфляция может не отражать динамику цен на товары, которые я покупаю каждый день. Почему? Есть несколько вполне очевидных причин.
Во-первых, наш выбор продуктов, вещей и услуг может отличаться от стандартного. Кто не ездит на машине – у того в потребительской корзине нет стоимости техобслуживания и ОСАГО. Кто-то тратит больше денег на развлечения, обучение и отдых, чем это учтено в потребительской корзине, используемой Росстатом.
Наверное, самым ощутимым индикатором инфляции для абсолютного большинства населения выступают цены на жилищно-коммунальные услуги, отчасти поэтому они регулируются на государственном уровне. Кроме того, потребители с более высоким уровнем дохода потребляют больше дорогостоящих, в том числе импортных товаров, поэтому показатель их личной инфляции в случае удорожания импорта окажется выше общероссийской. Т.е. каждый человек имеет свою, отличающуюся от среднестатистической структуру потребления.
Во-вторых, об инфляции в целом нельзя судить по изменению цены на один товар. Инфляция – это суммарный индекс. Стоимость отдельных продуктов может меняться очень сильно, но если доля этих покупок в корзине невелика, на инфляцию это мало повлияет. Если мы пытаемся оценить инфляцию только по отдельным товарам, которые покупаем регулярно, то картина может отличаться от официальной статистики.
И в-третьих, все дело в восприятии. Личная инфляция – это обычно не точный расчет, а то, как мы воспринимаем цены. Скачок цен всегда врезается в память. И даже если цены на товар впоследствии снижаются, вряд ли мы это будем помнить так же ясно, как предшествующее подорожание. Яркий пример – летом 2016 года цена за 1 килограмм гречки доходила до 100 рублей, Сегодня мы покупаем гречку за 30 рублей, но никто это не воспринимает, как снижение цен. У всех в памяти зафиксирован рост цены, и мы продолжаем разговоры на тему: как же все дорожает.
– Ключевая ставка Банка России влияет на стоимость кредитов и депозитов. Как изменились ставки в нашем регионе?
— Изменение ключевой ставки транслируется в динамику ставок по кредитам и депозитам банков. Кроме того, устанавливая ставки, банки учитывают не только уже принятые решения по ключевой ставке, но и свои ожидания будущих действий Банка России. Скорость изменений зависит от того, на какой срок заключены кредитные и депозитные договоры. При этом каждый банк сам принимает решение об изменении ставок. Повышение ключевой ставки в сентябре поддержало привлекательность сбережений.
Что касается ставок по кредитам, то они снижались в течение предыдущих трех лет вслед за снижением ключевой ставки Банка России. Так, средняя ставка по ипотеке в автономном округе во второй половине прошлого года опустилась и удерживалась на историческом минимальном уровне 9,5% годовых. В начале текущего года отдельные банки повысили ставки по кредитам, но в целом на рынке кредитования повышение составило десятые доли процентного пункта. Так средняя ставка по ипотечным кредитам в марте 2019 г – 9,9% годовых.
– Какой прогноз по инфляции дает Центральный банк в целом по России и в нашем регионе на 2019-2020 годы?
— Ускорение инфляции в России в конце 2018 – начале 2019 года во многом было вызвано временными факторами, среди которых повышение в 2019 году НДС и тарифов ЖКХ. На настоящий момент перенос повышения НДС в цены в основном завершен. Годовая инфляция в марте прошла локальный пик. Годовой темп прироста потребительских цен в России в марте увеличился до 5,3% (с 5,2% в феврале 2019 года). В апреле годовая инфляция начала замедляться и, по оценке на 22 апреля, снизилась до 5,1%. При этом текущие темпы прироста потребительских цен складываются несколько ниже прогноза Банка России.
По прогнозу Банка России, инфляция по итогам 2019 года будет находиться в диапазоне 4,7-5,2%. При этом мы видим, что инфляция складывается ниже, чем прогнозировал Центральный Банк. Годовая инфляция вернется к целевому уровню 4% в первой половине 2020 года.
В нашей же области, по прогнозу, инфляция в текущем году не превысит 4% во всех субъектах «тюменской матрёшки».